供应链金融术语词典
保理
DEFINITION · 定义
保理是应收账款的转让与融资：供应商把对买方（通常是核心企业）的应收账款转让给保理商，从而提前收回资金。它解决的是中小企业「有订单、有应收，但缺现金流」的问题。
常见类型
- 有追索权 / 无追索权：前者在买方不付款时可以向供应商追偿，后者由保理商承担买方信用风险。
- 明保理 / 暗保理：是否通知买方应收账款已转让。明保理需要买方确认，风控更扎实。
- 正保理 / 反向保理：反向保理由核心企业发起，围绕其上游供应商批量开展，是目前最常见的形态。
三个核心风控点
- 基础交易真实性：合同、发票、物流、签收能否相互印证（即四流合一）。
- 买方信用与付款习惯：核心企业的历史付款记录比财务报表更能说明问题。
- 回款账户可控：约定回款到指定账户，避免资金被中途截留。
常见风险
重复融资是保理业务最常见的问题：同一笔应收账款在多家机构融资。解决方式不是靠人工核查，而是靠系统登记与数据比对——这也是平台化开展保理业务的优势所在。
本文由乐五九研究院整理，最后更新于 2026-10-16。相关概念可查看知识库。